Langkah UBS Ukir Credit Suisse setelah Tuntaskan Merger

UBS akan menyelesaikan pengambilalihan Credit Suisse pada Senin (12/6). Namun bagian tersulit yaitu mengubah perkawinan bank-bank terbesar Swiss itu menjadi sukses.

Meyakinkan pasar keuangan, pelanggan, karyawan, pemerintah, dan masyarakat tetap menjadi tantangan setelah megamerger selesai. "Mulai Senin dan seterusnya, UBS dapat mulai bersikap proaktif," kata Andreas Venditti, seorang analis di manajer investasi Swiss Vontobel, kepada AFP.

Bank terbesar di Swiss pasti sudah memiliki gagasan tentang bagian dari Credit Suisse yang ingin dipertahankan, ditutup, atau dijual. Namun, "Sejauh ini mereka terbatas pada yang dapat mereka lakukan," katanya.

Baca juga: UBS Harap Keuntungan US$35 Miliar dari Akuisisi Credit Suisse

Pada 5 Juni, dua bank yang berbasis di Zurich mengumumkan bahwa merger harus diselesaikan pada 12 Juni. Penggabungan kompleks ini bisa berubah menjadi mimpi buruk, terutama mengingat betapa sedikitnya waktu yang dimiliki UBS.

UBS mengharapkan keuntungan akuntansi yang luar biasa hampir US$35 miliar karena perbedaan antara harga pembelian dan aset bersih Credit Suisse yang diakui. Kepala eksekutif UBS Sergio Ermotti telah memperingatkan bulan-bulan mendatang akan bergelombang bagi bank.

Baca juga: Inflasi Tiongkok Tetap Rendah Seiring Pertumbuhan Ekonomi Melambat

Persiapan pengambilalihan telah membawa gelombang pertama berupa emosi dan keputusan sulit, tetapi gelombang lain masih akan datang, katanya pada konferensi Forum Ekonomi Swiss di Interlaken pada hari Jumat. Dia mengatakan posisi pekerjaan akan menjadi bagian tersulit dari merger. Pasalnya, pemangkasan tidak dapat dihindari karena tumpang tindih dalam beberapa kegiatan.

Kilas balik

Seperti UBS, Credit Suisse termasuk di antara 30 bank internasional yang dianggap terlalu besar untuk gagal karena pentingnya mereka dalam arsitektur perbankan global. Namun jatuhnya tiga pemberi pinjaman regional AS pada Maret membuat Credit Suisse tampak rentan. Harga sahamnya anjlok lebih dari 30% selama perdagangan pada 15 Maret.

Pemerintah Swiss, bank sentral, dan regulator keuangan kemudian turun tangan dan memperkuat UBS dalam pengambilalihan senilai US$3,25 miliar yang diumumkan pada Minggu 19 Maret, sebelum pasar dibuka kembali keesokan hari. Pemerintah khawatir Credit Suisse akan cepat mengalami gagal bayar dan memicu krisis perbankan global.

Kesepakatan itu termasuk jaminan untuk UBS jika ada kejutan buruk dari Credit Suisse. UBS dan pemerintah Swiss menandatangani kontrak penjaminan pada Jumat yang dapat mencapai hingga sembilan miliar franc Swiss (US$9,85 miliar), jika kerugian melebihi lima miliar franc.

Ketentuan pengambilalihan dan ukuran megabank yang dihasilkan menimbulkan kekhawatiran serius di Swiss. Parlemen di Bern membentuk komisi penyelidikan yang sangat langka. Anggota parlemen akan menyelidiki proses penyelamatan darurat itu dalam waktu dua kali lebih cepat.

Banyak pertanyaan 

Banyak pertanyaan seputar penggabungan itu yang masih belum terjawab. Investor ingin tahu lebih banyak tentang proses integrasi serta bagian Credit Suisse yang akan disimpan dan diserap.

Venditti mengatakan gambarannya akan lebih jelas setelah hasil keuangan kuartal kedua keluar. UBS telah menunda tanggal publikasi lebih dari sebulan menjadi 31 Agustus. Dia mengatakan dia berharap UBS akan berbicara lebih banyak tentang nasib cabang ritel domestik Credit Suisse yang menguntungkan, bagian yang tidak tersentuh oleh skandal yang melanda bank. 

Ipek Ozkardeskaya, seorang analis di Swissquote Bank, mengatakan retensi bakat akan menjadi salah satu tantangan terbesar, karena kepergian staf yang berlipat ganda dalam menghadapi ketakutan perampingan. Dia juga menyoroti perlu menciptakan budaya bank baru di lembaga yang digabung, merujuk pada rangkaian skandal yang menodai merek Credit Suisse. Dari sudut pandang politik, regulator keuangan FINMA, "Harus memastikan untuk melindungi persaingan, yang pada akhirnya dapat memerlukan pemisahan unit bisnis tertentu," kata Ozkardeskaya kepada AFP. 

Partai Sosialis khawatir merger tersebut akan menciptakan 'monster' yang terlalu besar untuk diselamatkan dalam krisis, dalam hal ini seluruh negara akan 'disandera'. Pemerintah dan bank sentral mengeluarkan sekitar 259 miliar franc Swiss likuiditas untuk memfasilitasi pengambilalihan. "Kami berutang kepada pemuda negara ini untuk memastikan bahwa krisis seperti itu tidak dapat terjadi lagi," kata Damien Cottier, pemimpin parlemen dari partai Liberal kanan-tengah, di majelis rendah Dewan Nasional pada Rabu. (Z-2)