Prospek Pasar Obligasi Cerah, RI Dibidik Jadi Portofolio Utama

LEMBAGA Credit Guarantee and Investment Facility (CGIF) optimistis pasar obligasi Indonesia memiliki prospek cerah sehingga membidik Indonesia sebagai pasar utama portofolio penjaminan obligasinya pada 2026.

CGIF merupakan lembaga pengelola dana amanah (trust fund) Asian Development Bank (ADB) yang dibentuk dengan tujuan utama mendukung pertumbuhan dan pengembangan pasar modal berbasis mata uang lokal di kawasan ASEAN+3.

"CGIF optimistis dengan outlook pasar obligasi di Indonesia," kata Vice President Operations CGIF Anuj Awasthi, di Jakarta, Kamis (5/12).
Saat ini, Indonesia berada dalam peringkat keempat portofolio CGIF setelah Vietnam, Thailand, dan Singapura.

Baca juga : PTPP Penuhi Kewajiban Obligasi dan Sukuk Mudharabah Tepat Waktu

Namun, pasar obligasi Indonesia dipandang memiliki tingkat likuiditas yang tinggi. Sejumlah sektor pun menawarkan potensi yang cerah untuk para investor, seperti asuransi dan dana pensiun.

Awasthi menyebut banyak investor yang berminat untuk berinvestasi pada surat utang korporasi dengan peringkat tinggi dan tenor lebih panjang.
"Dengan melihat susunan pipeline kami, Indonesia akan menjadi nomor satu dalam portofolio kami pada pertengahan 2026. Kami melihat banyak perdagangan yang masuk dari banyak perusahaan lain," ujar dia.

Akan tetapi, pasar modal Indonesia masih menghadapi tantangan dari segi banyaknya perusahaan lokal yang belum mampu menerbitkan obligasi dengan rating yang baik dan tenor yang panjang. Dalam konteks inilah CGIF mengambil peran.

Baca juga : Aldiracita Sekuritas Jadi Underwriter Obligasi 18,2 Triliun di Tahun 2022

CGIF berencana memberikan dukungan penjaminan kredit bagi perusahaan sektor swasta, perusahaan milik negara, dan lembaga keuangan agar dapat mendiversifikasi sumber pendanaan dan mengatasi keterbatasan peringkat.

Di sisi lain, CGIF juga akan terus memfasilitasi akses ke basis investor lebih luas melalui penawaran publik dan private placement (penambahan modal tanpa hak memesan efek terlebih dahulu/PMTHMETD). Langkah lain yang juga akan dilakukan adalah mendukung penerbitan sukuk dan obligasi tematik, termasuk obligasi hijau, sosial, keberlanjutan, dan iklim untuk mendorong pembangunan berkelanjutan.

Lalu, melakukan uji coba penerapan jaminan kredit parsial dan menjajaki sekuritisasi serta transaksi obligasi proyek, mendukung perusahaan penerbit obligasi asal Indonesia yang memenuhi syarat untuk memasuki pasar modal internasional, serta meningkatkan pemahaman investor dan memperkuat hubungan dengan pemangku kepentingan utama, termasuk regulator dan lembaga keuangan.

Adapun hingga saat ini, CGIF telah mendukung penerbitan obligasi untuk lebih dari 10 perusahaan di Indonesia melalui penawaran saham perdana di pasar lokal dalam mata uang Rupiah serta penerbitan obligasi lintas negara.

CGIF baru-baru ini membantu melakukan penjaminan atas penerbitan menerbitkan obligasi dalam mata uang Rupiah untuk PT Adhi Commuter Properti Tbk, PT Steel Pipe Industry of Indonesia Tbk, dan PT Hartadinata Abadi Tbk. Dengan jaminan CGIF, obligasi tersebut mendapat peringkat AAA dari PEFINDO dan berhasil menarik investor domestik. (Ant/H-2)